读到一篇发在 Reddit 的 fat FIRE 版的帖子：War, sanctions, immigration: my FatFIRE attempt in Russia。

作者是一位俄罗斯人，详细讲述了俄乌战争爆发后他作为投资者的亲身经历。 我觉得这篇帖子对同样可能面临地缘政治风险的我们具有重要的参考价值。

作为东大投资者，很有必要从中吸取一些经验，并未雨绸缪，有所行动。

一些背景信息

什么是 FatFIRE？

首先需要解释一下 FIRE 运动。FIRE 是 “Financial Independence, Retire Early”（财务自由，提前退休）的缩写。而 fatFIRE 则是指那些拥有更充裕资金储备的 FIRE 实践者，他们通常拥有数百万美元的资产，能够维持较高的生活水准。

俄乌战争与制裁

2022 年初，俄罗斯与乌克兰的战争爆发后，国际社会对俄罗斯实施了前所未有的经济制裁。这一事件不仅改变了地缘政治格局，也给俄罗斯普通民众和投资者带来了巨大冲击。

关于俄罗斯遭受的制裁，以下内容来自 腾讯元宝 AI：

​SWIFT 系统切断

2022 年 2 月，美欧将俄罗斯 5 家主要银行及 13 家实体排除在 SWIFT 国际结算系统之外，导致俄罗斯跨境支付能力严重受限，国际贸易受阻。2025 年欧盟进一步禁止使用俄罗斯央行开发的 SPFS 金融信息传输系统，扩大对俄金融孤立。

外汇储备冻结
西方冻结了俄罗斯约 3500 亿美元外汇储备，其中 2140 亿美元存放在欧洲清算银行，导致俄罗斯丧失汇率调控能力，卢布汇率波动幅度扩大三倍。瑞士也冻结了俄罗斯价值 84 亿美元的海外资产，包括房地产、飞机等。

​金融机构制裁
欧盟禁止与俄罗斯 12 家国有企业交易，并限制提供信用评级服务；美国将俄罗斯央行、国家财富基金列入“特别指定国民名单”（SDN List），冻结相关资产。

能源出口限价与禁运

欧盟对俄罗斯原油实施 65-71 美元/桶的价格上限，压制其能源收入（占预算比例从 45% 降至 27%）。2025 年美国提出对购买俄能源国家征收 500% 关税的草案，进一步打击其出口。

​高科技产业封锁
美欧对半导体、航空航天、数控机床等关键技术实施出口管制，限制俄罗斯获取军事和工业发展所需设备。例如，禁止向俄出口 CNC 机器软件、无人机控制器等。

​贸易与物流限制
欧盟关闭对俄领空，禁止俄罗斯船只进入港口，并对“影子舰队”（绕过石油限价的运输船）实施港口禁入美国还限制俄罗斯获取两用商品（如化学前体、催泪剂原料）。

这位俄罗斯投资者的真实遭遇

说回帖子，这位俄罗斯投资者原本拥有多元化的投资组合和可观的财富积累，但在战争和制裁下，他的财务安全网几乎瞬间崩塌。以下是他的亲身见闻：

外汇和货币困境

  • 货币贬值：卢布在两周内贬值 50%，虽然随后部分恢复，但外汇市场已完全改变
  • 外币账户冻结：银行中的美元、欧元等外币资产被冻结，无法自由转移或兑现
  • 现金溢价：实体外币现金在黑市上的交易价格比官方汇率高出 20-30%
  • 支付系统中断：俄罗斯发行的 VISA 和万事达卡在境外完全无法使用
  • 资金跨境转移困难：
    • 大多数银行拒绝处理 SWIFT 国际转账
    • 国际经纪公司如 Interactive Brokers(IB) 拒绝为俄罗斯居民开设新账户
    • 携带超过 1 万美元现金出境被严格禁止
  • 加密货币成为出路：作者发现加密货币几乎是唯一可行的资产转移渠道

股票投资危机

  • 本地市场崩溃：俄罗斯股市遭受重创，部分 ETF 和债券停止付息或被强制退市
  • 国际投资受限：作者 60% 的资产投资于标普 500 和欧洲斯托克 600 指数，但因制裁措施，这些持仓实际上无法卖出变现

旅行和其他生活影响

  • 航空交通瘫痪：机票价格飙升，大多数外国航空公司停飞俄罗斯航线
  • 出境限制：边境管控严格，变相禁止公民出境
  • 签证困难：获得他国签证的难度大幅增加
  • 法规快速变化：限制措施不断更新，3 个月前有效的操作指南很可能已经失效
  • 身份认同危机：作为俄罗斯公民在其他国家不受欢迎，作者也经历了严重的身份认同问题

关键教训与应对策略

核心教训：你的钱可能不是你的钱

这位俄罗斯投资者的经历揭示了一个残酷的现实：在极端情况下，你名下的资产可能并不真正属于你：

  1. 通过国内渠道购买的海外 ETF：可能因制裁而无法交易或赎回
  2. 国内银行的外币账户：可能被冻结或限制使用
  3. 法币贬值风险：本币可能在短时间内大幅贬值
  4. 债券违约风险：政府或企业债券可能违约或被强制退市

实用建议与应对策略

基于这些教训，我们建议采取以下防范措施：

  1. 持有适量外币现金：保持一定比例的实体外币现金储备，应对紧急情况
  2. 开设海外银行账户：将部分资产分散存放在不同司法管辖区的银行
  3. 使用海外券商账户：直接通过国际知名券商持有海外股票和 ETF，避免中介机构风险
  4. 配置加密货币资产：加密货币及其离线存储方式，可能是最有效的资产保存和转移手段

结语

就在我写作本文时，特朗普发起了新一轮全球关税战，资本市行哗然，全球股市大跌。 在全球化退潮、地缘冲突加剧的今天，未雨绸缪地进行资产保全规划比任何时候都更加重要。 价值投资者的行事原则之一是：不预测，只应对。希望本文能带给你一些启示，并有所行动。